Ingresos Permanentes con la Operativa en Opciones

En esta lección pondremos en contexto todo lo aprendido durante este primer curso para enseñarte los 5 pasos a seguir con el fin de generar ingresos permanentes invirtiendo en opciones.

Introducción

Para terminar este primer curso de introducción a las opciones financieras veremos como podemos generar ingresos permanentes operando en ellas sin necesidad de hacer cosas muy complicadas, estar todo el día delante de la pantalla o tener miles de indicadores en nuestros gráficos. Todo lo contrario, por regla general en el mercado financiero cuanta más simplicidad, mejores resultados se suelen obtener. Recordemos que una acción solo puede hacer dos cosas: subir o bajar.

Para poder generar ingresos permanentes con opciones necesitamos seguir solamente cinco pasos, pero necesitamos llevar a cabo todos y cada uno de ellos. Si solo cumplimos algunos, es muy probable que con el tiempo acabemos perdiendo dinero, aunque al principio nos vaya bien.

5 Pasos para Generar Ingresos Permanentes con Opciones

Una vez entendido como funcionan las probabilidades, que es el valor extrínseco, como nos podemos aprovechar de una alta volatilidad implícita y porque es importante operar en mercados líquidos, ya podemos comenzar a dar forma a un marco operativo que nos permita obtener beneficios consistentemente. Este marco operativo contiene las siguientes 5 pautas:

1. 1. Operaciones con alta probabilidad de beneficio
   2. Realizar operaciones pequeñas
   3. Operar en mercados líquidos
   4. Utilizar la estrategia correcta
   5. Operar con frecuencia

1. Operaciones con Alta Probabilidad de Beneficio

Como hemos visto a lo largo de este curso, una de las ventajas de invertir con opciones es que no es una operativa 50/50, sino que podemos calcular las probabilidades de beneficio de una transacción y escoger la que más porcentaje de acierto tenga. Además, como te hemos demostrado, el mercado se mueve con una distribución normal lo que indica que en la mayor parte de las ocasiones los instrumentos financieros se mueven dentro del rango esperado.

Por lo tanto, el primer paso a seguir para poder obtener ingresos permanentes con opciones será realizar operaciones que tengan altas probabilidades de beneficio. Además, estas probabilidades pueden ser aumentadas de diferentes maneras, como hemos visto en lecciones anteriores (y seguiremos viendo en posteriores), por ejemplo cerrando la posición cuando hayamos alcanzado el 50-60% de nuestro beneficio objetivo total. De esta manera aseguramos un beneficio en una posición que podría haber sido perdedora a la expiración si se diese la vuelta.

Recordemos la forma en la que podemos consultar las probabilidades de cada operación en Interactive Brokers: cuando vayamos a enviar una nueva orden, debemos clicar en “PERFIL DE RENDIMIENTO” y en el desplegable podemos observar “PROBABILIDADES DE BENEFICIO”.

Para la mayor parte de las estrategias que realizamos aquí en Opción Delta intentaremos que las probabilidades de beneficio de las operaciones estén entre un 70 y un 90%.

2. Realizar Operaciones Pequeñas

Obviamente hay ocasiones en las que las probabilidades actuarán en nuestra contra y nos tocará cerrar una posición con pérdidas. Para evitar sufrir una gran merma de capital cuando esto suceda, es importante que mantengamos nuestras posiciones pequeñas.

Por lo tanto, el segundo paso sería no invertir un alto porcentaje de nuestro capital total en una sola transacción porque de esta manera, si la operación se vuelve en nuestra contra, evitaremos evaporar toda nuestra cuenta. Al igual que en las ruletas de los casinos, debemos poner un límite a nuestra operativa para que si perdemos en una operación, no tengamos que cerrar el negocio y no afecte de manera significante a la cartera total.

Posicionaremos nuestras operaciones en un rango localizado entre el 1 y el 5% del capital total. Idealmente el tamaño de las operaciones será de entre un 1 o 2%, y en ningún caso superará el 5%, independientemente del tamaño de la cuenta. Dependiendo del nivel de volatilidad implícita y de la probabilidad de beneficio podemos aumentar o disminuir el capital a invertir, pero por regla general nunca más del 5%.

En la siguiente tabla podemos consultar de manera muy visual el tamaño que deberían tener las posiciones en función del capital total de nuestra cuenta. En la columna de la izquierda se refleja el capital total disponible para invertir, es decir, cuanto dinero total tenemos en la cuenta de inversión, y a la derecha los diferentes niveles de las cantidades a invertir por operación.

Por ejemplo: para una cuenta de 100.000€, cada operación no debería superar los 5.000€, un 5% del total de la cuenta, de riesgo como máximo. Idealmente el tamaño de las posiciones rondará el 1 o 2% de riesgo total por operación.

3. Operar en Mercados Líquidos

El tercer paso para obtener ingresos permanentes con opciones es operar en valores con mucha liquidez, es decir, que tengan un gran número de participantes y contratos en circulación. Hacemos esto por varias razones:

1. 1. Una mayor liquidez hace que sea más fácil entrar y salir de las posiciones, algo que es muy conveniente cuando necesitamos gestionar nuestras transacciones rápidamente.
   2. Conseguir mejores precios de compra y venta.
   3. Evitar un elevado spread bid-ask que nos haga perder potencial de beneficio.

Como vimos en la Lección 13: Volumen e Interés Abierto, generalmente queremos negociar activos que tengan más de 1.000 contratos de opciones y más de 1 millón de acciones del subyacente negociadas diariamente.

4. Utilizar la Estrategia Correcta

El cuarto paso para poder obtener ingresos permanentes es utilizar la estrategia correcta, para ello tenemos que recordar que nuestra principal ventaja operando opciones es la volatilidad implícita.

Una volatilidad implícita elevada hace que los precio de las primas estén sobrevalorados por el miedo que hay en los mercados, pero como vimos en la Lección 14: Ventaja en Opciones, la VI casi siempre sobre estima el movimiento real del mercado, por lo que en la mayoría de los casos estaremos cobrando una prima extra que nos podremos quedar íntegramente.

Siempre es más conveniente vender contratos cuando la VI es muy alta y esperar a que decaiga. De esta manera cobraremos una prima más alta y, aunque el mercado se mueva en nuestra contra, tendremos un gran margen de error para ganar dinero solamente por esta decadencia en la VI. Si entramos en momentos de VI baja, también es posible ganar dinero, pero ante un aumento en la VI, es posible que los precios de las primas se muevan en nuestra contra. Por esta razón, cuando la VI está muy baja procuraremos negociar menos y dejar más liquidez para cuando aumente, o cambiar a otro instrumento que si tenga una VI alta.

Como regla general, siempre procuraremos utilizar estrategias netas vendedoras en un entorno de volatilidad implícita elevada. Recordemos que podemos consultar esta VI en la propia tabla de precios de opciones de un valor.

Nota: En el siguiente curso (Curso Intermedio) entraremos a ver con más detalle cada una de estas estrategias.

5. Operar Frecuentemente

 El último paso para poder obtener ingresos permanentes con opciones es operar muy a menudo. Al igual que los casinos y las empresas de seguros, para hacer que todo lo anterior funcione y que las probabilidades jueguen su papel, necesitaremos operar frecuentemente. Nuestras probabilidades de beneficio aumentan con el tiempo y con el número de operaciones.

Recuerda que para obtener beneficio consistente debemos tener presente la “Ley de los grandes números”, (de la teoría de la probabilidad), que establece que a medida que crece el tamaño de la muestra, o en nuestro caso el tamaño de las operaciones que realizamos, la media se acercará más y más al valor esperado. Por ponerlo en perspectiva: si estamos realizando operaciones con el 50% de probabilidades de beneficio, es muy posible que no se obtengan estos resultados en las primeras 10 operaciones, ni siquiera en las primeras 100, pero con el tiempo y el aumento de operaciones, por ejemplo 1.000 o 10.000 (no necesariamente en un año), estas probabilidades se acercarán mucho al objetivo del 50%. 

Pongamos un ejemplo de lo anterior mediante el lanzamiento de una moneda y la posibilidad de obtener CRUZ:

Recordemos que nosotros operamos con la misma ventaja que un casino con el juego de la ruleta: nuestras operaciones tienen una probabilidad de beneficio muy superior al 50%, por lo que cuantas más operaciones realicemos, más a nuestro favor se volverán estas probabilidades.

Este es el motivo por el que realizamos operaciones con pequeñas cantidades de nuestro capital total, para poder hacerlo muchas veces y dejar que las probabilidades hagan su trabajo a nuestro favor.

Simplemente un Apunte Final

En Opción Delta siempre te recomendamos que tomes el mercado financiero, y por supuesto las Opciones Financieras, como un negocio. PORQUE LO ES. Por este motivo debes tratarlo con respeto y HACER LO QUE TIENES QUE HACER si quieres ganar dinero con él.

Es nuestro trabajo seguir TODAS Y CADA UNA de las directrices que acabamos de ver en esta lección porque de ello dependerá nuestro éxito. No podemos escoger. Si nos falla alguna estaremos alterando las probabilidades matemáticas que tenemos a nuestro favor operando opciones y esto solamente puede resultar en una pérdida de capital a largo plazo.

 El mercado es uno de los negocios más rentables del mundo, sin necesidad de tener personal a tu cargo y que apenas requiere de nuestro tiempo una vez sabemos como llevarlo a cabo. Y ES PARA TODA LA VIDA.

¡FELICIDADES, ACABAS DE TERMINAR EL PRIMER CURSO DE INICIACIÓN A LAS OPCIONES FINANCIERAS!

Llegados a este punto ya habrás visto el gran potencial y ventaja que presenta este instrumento para los operadores en el mercado financiero. Estamos seguros de que te has dado cuenta que son mucho más fáciles y menos riesgosas de lo que pensabas al inicio. Aun así sabemos que el comienzo no es fácil, ni mucho menos, pero créenos cuando te decimos que merecerá la pena. Tu operativa y cartera te lo agradecerán.

Esperamos que hayas sacado un gran provecho de todo el contenido, si necesitas repasar o volver a estudiar cualquier lección, puedes hacerlo en cualquier momento. Todo el contendido estará disponible siempre que quieras y totalmente grátis.

Por supuesto si tienes alguna duda o consulta personalizada, siéntete libre de preguntarnos, estaremos encantados de ayudarte.

¡NOS VEMOS EN EL SIGUIENTE CURSO!